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ESG观察第34期|监管层罚单频出,严打证券违法动真格

日期: 2021-12-14 22:43
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本文来源:时代商学院 作者:徐墨

时代商学院研究员 徐墨

市场表现

10月,沪深300指数上涨0.87%,MSCI中国A股国际通人民币ESG通用指数上涨3.07%,跑赢沪深300指数2.2个百分点。

碳市场方面,据上海环境能源交易所数据,上月(10月8日?29日)全国碳市场碳排放配额(CEA)月成交量255.3万吨,月成交额1.07亿元。10月最后一个交易日收盘价为42.41元/吨,同比上涨0.47%。截至10月底,全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量2020.2万吨,累计成交额9.08亿元。

ESG政策评论

【进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革】

10月11日,发改委发布《进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》。《通知》以电力体制改革 “放开两头,管住中间”为总体原则,进一步推动电力价格市场化改革,即放开发电侧上网电价、用户侧销售电价方面取得了重要进展,主要明确了四项改革内容。一是有序放开全部燃煤发电电量上网电价。二是扩大市场交易电价上下浮动范围。将燃煤发电市场交易价格浮动范围由现行的上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%,扩大为上下浮动原则上均不超过20%,高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制。三是推动工商业用户都进入市场。四是保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定。(发改委官网)

点评:

《通知》提出扩大市场交易电价上下浮动范围,且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%的限制。这会让能耗高的企业多付费,从而促进市场发展新能源的意愿,倒逼高耗能企业优化能源结构、促进能源转型,助力”双碳”目标的实现。

【两办发文鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育】

10月12日新华社报道,中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》。《意见》提出主要目标,到2025年,职业教育类型特色更加鲜明,现代职业教育体系基本建成,技能型社会建设全面推进。办学格局更加优化,办学条件大幅改善,职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%,职业教育吸引力和培养质量显著提高。

值得注意的是,《意见》提出,鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育,鼓励各类企业依法参与举办职业教育。鼓励职业学校与社会资本合作共建职业教育基础设施、实训基地,共建共享公共实训基地。(教育部官网)

点评:

由于“双减”政策落地,教培行业遭到重创,头部企业纷纷寻求转型之路。随着近年一系列利好职业教育的政策出台,新东方、高途K12教培机构也开始布局这一领域。不过,不同于K12,成人职业教育需求量和需求频次均较低。另外,社会资本举办职业教育的积极性也需要观望。

【完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作】

10月24日晚间,中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布。

这是自去年“双碳”目标被提出后发布的首份具有纲领作用的文件,其中对于“非化石能源消费比重”提出了明确的目标:2025年非化石能源消费比重达20%左右;2030年目标提升至25%左右;至2060年这一比例将提升至80%以上。(经济观察报)

点评:

这一具体目标被行业认为是《意见》的亮点所在,其实现需要广泛实施可再生能源的替代作用,品类上包括风能、太阳能、生物质能、海洋能及地热能等,方式上则是集中式与分布式并举,并优先推动风光的就近开发利用。

【十四五电子商务发展规划:预防和制止平台经济领域垄断等行为】

10月26日,商务部、中央网信办和发改委发布《“十四五”电子商务发展规划》。

在量化指标方面,《规划》提出,2025年全国电子商务交易额预期目标46万亿元,全国网上零售额预期目标17万亿元,跨境电子商务交易额预期目标2.5万亿元。

在平台治理方面,《规划》要求,加快修订《反垄断法》,推动修订《电子商务法》;细化反垄断和反不正当竞争规则,环亚国际 app,预防和制止平台经济领域垄断、不正当竞争等行为;健全电子商务行业标准,重点开展直播电商、社交电商、农村电商、海外仓等新业态标准研制。(商务部官网)

点评:

天眼查数据显示,“十三五”期间,中国电商相关企业数量呈现快速增长态势,平均每年增长约75.9万家相关企业,并于2020年首次突破100万家,创下年度注册数量最高值。该《规划》将推动电子商务实现从量的扩张转向质的提升。

【北交所重磅文件发布,发行上市持续督导期延至3年】

10月30日晚间,继证监会发布北交所发行上市、再融资、持续监管三件规章以及相关的十一件规范性文件后,北京证券交易所网站发布了上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引,业务规则自2021年11月15日起施行。

其中,4件基本业务规则内容主要涉及北交所股票上市、发行上市审核、再融资审核、重组审核;6件配套细则和指引内容主要涉及北交所上市委员会管理、上市保荐业务、承销业务管理、可转债发行等。(第一财经)

点评:

值得关注的是,较征求意见稿,此次发布的《北京证券交易所股票上市规则(试行)》进一步压实上市准入条件和保荐机构责任,例如适当延长保荐机构持续督导期,发行上市和再融资的持续督导期延长至3年和2年;增加了上市、可转债发行准入条件,明确已发行的债券存在违约或违规改变募集资金用途未作纠正等情形的,不得发行可转债。

企业ESG动态

基于ESG理念,时代商学院对上市企业10月(2021年10月1日?31日)的网络信息进行梳理,并监测上市企业及相关行业的(ESG)信息、行为等方面对公司外部产生的影响,以评估其对上市企业的股价和高质量发展影响程度。

其中,每一事项的性质都会有相应的标识符号,E、S、G分别表示环境、社会与公司治理。绿色符号表示正效应事件,橙色表示中性(或无法表明影响)事件、红色表示负效应事件。

【环境(E)】

安徽建工一控股子公司多次违反环保、大气污染防治条例(E)

今年以来,安徽建工(600502.SH)控股子公司安徽水利开发有限公司多次违反环保、大气污染防治条例,可谓屡罚屡犯,截至10月9日,累计被罚近 20 万元。(和讯网)

小鹏汽车首份ESG报告发布(E)

10月15日,小鹏汽车(09868.HK)正式发布首份 ESG 报告,该报告也是中国造车新势力企业参照国际标准发布的首份 ESG 报告。根据专业第三方机构测算,与传统燃油汽车相比,2020 年小鹏汽车交付的智能汽车共计减少了 5,520 吨碳排放量。通过交付零排放智能汽车,小鹏汽车得以推动社会出行方式的节能减排。除此以外,为贯彻落实碳中和计划,小鹏汽车将董事会设定为 ESG 最高管治机构,并于 2021 年 8 月正式成立 ESG 委员会,正式形成自上而下的四级管理架构,全方位在战略管理层面推动企业的可持续发展。(第一电动网)

因水污染物超排,派生科技子公司被行政处罚(E)

10月28日,派生科技(300176.SZ)发布关于全资子公司收到《行政处罚决定书》的公告,全资子公司肇庆鸿特因超标排放水污染物违反《水污染防治法》,被罚25万。此前,派生科技发布公告称,其全资子公司肇庆鸿特因违反《水污染防治法》,收到肇庆市生态环境局出具的《行政处罚听证告知书》。(中国网财经)

【社会(S)】

山西汾酒:捐款3000万支援山西救灾,将对接受灾高粱基地农户降低损失(S)

国庆期间,受强降雨影响,山西多地遭遇洪涝灾害,当地人民生活受到严重影响。为帮助受灾群众尽快战胜困难、恢复生产生活,10月8日,汾酒集团向山西省红十字会捐款3000万元用于当地防汛救灾、灾后重建等工作。同时,山西汾酒(600809.SH)承诺,与此次受灾的高粱基地种植户进行对接,汾酒将最大限度地助力抗灾救灾,切实将农户损失降到最低。(每日经济新闻)

多家互联网企业驰援山西,阿里系、腾讯、百度等捐款已超3亿(S)

10月10日报道,据山西省应急管理厅消息,山西近期严重洪涝灾害已致全省11个市76个县(市、区)175.71万人受灾,12.01万人紧急转移安置,284.96万亩农作物受灾,1.7万余间房屋倒塌。针对受灾情况,多家互联网科技企业宣布对山西受影响地区进行捐赠。阿里系、腾讯、百度、字节跳动、拼多多等互联网企业的捐款金额已超3亿元。(澎湃新闻)

【治理(G)】

ST花王实控人肖国强被限制高消费,曾因内幕交易被罚数千万(G)

10月15日下午,ST花王(603007.SH)发布公告称,该公司董事长(代)肖姣君、实际控制人肖国强,以及控股股东花王国际建设集团有限公司(以下简称“花王集团”)被申请强制执行,被限制高消费。值得注意的是,ST花王2021年半年报显示,控股股东花王集团所持股份占公司总股本的39.81%,已全部处于被质押且轮候冻结状态。上市公司业绩则连续3年下滑。同月8日,ST花王公告称,肖国强还曾因内幕交易被证监会合计罚没3516.09万元。(每日经济新闻)

盐湖股份连连暴雷,子公司涉嫌非法采矿,原董事长被“双开”(G)

10月13日,盐湖股份(000792.SZ)突发利空。据公告,近日获悉,该公司全资子公司青海盐湖能源有限公司(下称“盐湖能源”)于2021年10月11日收到海西蒙古族藏族自治州公安局出具的《关于对青海盐湖能源有限公司涉嫌非法采矿罪的告知函》,盐湖能源历史上在未取得探矿证、采矿证的情况下,对青海省天峻县木里煤田聚乎更矿区七号井煤炭资源实施开采的行为涉嫌非法采矿罪。

10月14日,据青海省纪委监委消息,省纪委对盐湖股份党委副书记,青海汇信资产管理有限责任公司党委书记、董事长谢康民涉嫌严重违纪违法,目前正接受省纪委监委纪律审查和监察调查。

10月26日,据青海省纪委监委消息,经调查,盐湖股份原党委书记、董事长王兴富构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪,被开除党籍和公职。

10月27日,盐湖股份再收监管函。深交所监管函显示,该公司于10月13日披露的事项,可能导致公司遭受重大损失或承担大额赔偿责任,但该公司未对该事项及时履行相关临时信息披露义务,违反了深交所信息披露的相关规定。(和讯网)

启迪环境被质疑财务造假,资金排队出逃(G)

10月22日,有媒体发布了《启迪环境涉嫌造假:多个在建工程严重虚增,127亿总额水分几何?》的报道,指控启迪环境(000826.SZ)多个在建工程涉嫌“严重虚增资产”、“财务造假”、“股东关联方占用”等问题,并称违纪违规金额达“127亿”元。

当日,深交所便下发关注函,启迪环境股票开盘后即跌停,同时原计划22日当天召开的吸并重组审计机构签署文件及专题董事会被迫延期。

10月26日,启迪环境大股东启迪科技服务集团的上级股东以及上级党委,启迪控股党委、清华科技园联合党委与上级党委对此均高度关注,经上级批准,由启迪控股党委成立了“启迪环境专项调查组”,调查启迪环境涉嫌财务造假问题。

10月28日,启迪环境发布公告,2021年第三季度净亏损2.69亿元,前三季度净亏损41.67亿元。截止10月29日,启迪环境股价跌至3.88元,较10月21日缩水25.1%。(每日财报网)

*ST新亿,*ST济堂虚增营收逾200亿遭重罚(G)

10月24日,*ST济堂(600090.SH)披露,该公司收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。经监管层查明,*ST济堂的2016?2019年年报中存在虚假记载、虚增营业收入、营业成本、销售及管理费用的情形,且存在未及时披露的关联交易。

无独有偶,在10月23日,*ST新亿(600145.SH)也因虚增营业收入等信息披露问题收到了来自证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。(界面新闻)

涉嫌操纵证券市场,汉森制药实控人遭立案调查(G)

10月26日晚,汉森制药(002412.SZ)发布公告称,该公司收到控股股东海南汉森控股(有限合伙)(以下简称“海南汉森”)告知函,海南汉森执行事务合伙人、公司实控人刘令安因涉嫌操纵证券市场,被证监会立案调查。同日,楚天科技(300358.SZ)亦相继公告了其董事刘令安因涉嫌操纵证券市场遭立案调查的事项。(贝果财经)

实控人涉嫌内幕交易遭调查,雷迪克募资计划告吹(G)

10月31日,雷迪克(300652.SZ)对外披露称,该公司于2021年10月31日召开了第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议,审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》,决定终止向特定对象发行A股股票。

根据雷迪克在公告里指出,筹划已久的募资计划之所以叫停,主要是因公司实际控制人、董事长兼总经理沈仁荣因涉嫌内幕交易股票被证监会进行立案调查根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《创业板上市,公司证券发行注册管理办法》等相关规定,目前公司已不具备向特定对象发行股票的必要发行条件,在与相关各方充分沟通及审慎论证后,决定终止本次向特定对象发行股票事项。(界面新闻)

月度总结:监管层罚单频出,严打证券违法动真格

10月,市场表现上,MSCI中国A股国际通人民币ESG通用指数上涨3.07%,跑赢沪深300指数2.2个百分点。截至10月底,全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量为2020.2万吨,累计成交额为9.08亿元。

政策层面上,聚焦“双碳”目标,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”,首份纲领性文件《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》出台,促进碳达峰、碳中和政策体系进一步完善。

公司ESG动态上,有部分上市公司的环保意识相对薄弱,因违反环保相关条例而被行政处罚;也有不少企业积极履行社会责任,支援山西,助力抗洪救灾。

在公司治理方面,值得注意的是,上市公司关于信息披露的违法行为层出不穷。

盐湖股份因未及时履行相关临时信息披露义务收到深交所的监管函;启迪环境多个在建工程被指控“财务造假”,收到深交所关注函;*ST新亿,*ST济堂财务造假被坐实,根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,这两家公司可能触及重大违法被强制退市。

除信披违规外,还有不少上市公司董监高“铤而走险”,进行内幕交易。本月因内幕交易遭调查或受处罚的上司公司有ST花王、雷迪克。

据中国经济网报道,截至10月26日,证监会和地方证监局今年以来已发布了249张行政处罚决定书。从处罚类型看,内幕交易、信息披露违规是监管部门处罚重点,分别有68张、74张,合计142张,占比57%。

今年证监会发布的行政处罚中,有7张罚单为根据新证券法做出的处罚。其中2张涉及财务造假,3张涉及未在法定期限内披露定期报告,1张涉及虚假记载,1张涉及借用他人证券账户从事证券交易的违法违规行为。罚单金额从90万元至1450万元不等。

而且,处罚不仅涉及违规企业法人代表,还涵盖了执行董事、离职董秘、独立董事、企业监事。

可以看到,新证券法下监管趋严,而且,从罚单金额和处罚范围来看,对于信披违规、内幕交易等行为的处罚力度已在不断加大。

时代商学院认为,近年来上市公司数量增速加大,且随着北交所的上市与审核规则相继出台,北交所启动在即,我国A股又将涌入一批上市公司。上市公司在数量上涨、竞争加剧的同时,更应重视其高质量发展,而执法部门对上市公司违法行为的监管也应当更加严格,以推动资本市场的健康发展。

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